Was ist Due Diligence?
Due Diligence ist ein Prozess, bei dem potenzielle Investoren ein Startup gründlich prüfen, bevor sie entscheiden, ob sie in das Unternehmen investieren möchten. Ziel ist es, alle relevanten Informationen über das Startup zu sammeln und zu bewerten, um sicherzustellen, dass die Investition eine gute Entscheidung ist.
Wie läuft ein Due Diligence Prozess ab?
Finanzen überprüfen
Die Investoren schauen sich die Finanzen des Startups genau an. Sie überprüfen, wie viel Geld das Unternehmen einnimmt und ausgibt, ob es Schulden hat und ob die Finanzberichte korrekt sind.
Geschäftsmodell verstehen
Die Investoren wollen genau wissen, wie das Startup Geld verdient oder verdienen will. Sie prüfen, ob das Geschäftsmodell tragfähig und zukunftsfähig ist. Idealerweise kannst du einen Businessplan mit einem Zeitraum von 3 bis 5 Jahren vorlegen.
Team kennenlernen
Ein wichtiger Teil der Due Diligence ist es, das Team hinter dem Startup kennenzulernen. Die Investoren möchten sicherstellen, dass das Team kompetent, erfahren und in der Lage ist, das Unternehmen erfolgreich zu führen.
Markt und Wettbewerb analysieren
Die Investoren untersuchen den Markt, in dem das Startup tätig ist, und schauen sich die Konkurrenz an. Sie wollen wissen, ob es genügend Nachfrage für das Produkt oder die Dienstleistung gibt und wie das Startup sich von der Konkurrenz abhebt.
Rechtliche Aspekte prüfen
Es wird geprüft, ob das Startup alle gesetzlichen Anforderungen erfüllt und ob es rechtliche Probleme gibt, die ein Risiko darstellen könnten.
Due Diligence Tipps für Startups
Startups sollten den Due Diligence Prozess gut verstehen und sich sorgfältig darauf vorbereiten, um die Chancen auf eine erfolgreiche Investition zu maximieren. Hier sind einige wichtige Punkte, die Startups wissen sollten, und Tipps zur Vorbereitung.
1) Umfang und Tiefe
Der DD Prozess ist sehr gründlich und deckt viele Aspekte des Unternehmens ab, von Finanzen über rechtliche Angelegenheiten bis hin zu operativen Details.
2) Zeit und Ressourcen
Der DD Prozess kann zeitaufwendig und ressourcenintensiv sein. Er erfordert oft die volle Aufmerksamkeit des Managementteams und die Bereitstellung detaillierter Informationen.
3) Transparenz ist entscheidend
Investoren schätzen Transparenz und Ehrlichkeit. Versteckte Probleme können das Vertrauen zerstören und den Investitionsprozess gefährden.
4) Vertraulichkeit
Viele der im DD Prozess geteilten Informationen sind vertraulich. Es ist wichtig, geeignete Vertraulichkeitsvereinbarungen (NDAs) zu nutzen.
1) Finanzdokumente ordnen
Stelle sicher, dass alle Finanzdokumente aktuell und korrekt sind. Dazu gehören Bilanzen, Gewinn- und Verlustrechnungen, Steuererklärungen und Kontoauszüge.
2) Rechtliche Dokumente bereithalten
Bereite alle rechtlichen Dokumente vor, wie z.B. Gründungsurkunden, Handelsregisterauszug, Gesellschaftsverträge, Verträge mit Kunden und Lieferanten, sowie Patente und Markenrechte.
3) Unternehmensstrategie klar darlegen
Entwickle eine klare Präsentation deiner Geschäftsstrategie, einschliesslich Marktanalyse, Wettbewerbsvorteile und Wachstumspläne.
4) Team und Organisation
Bereite Informationen über das Management-Team und die Mitarbeitenden vor. Stelle sicher, dass alle Arbeitsverträge und Rollen klar definiert sind.
5) Markt- und Wettbewerbsanalyse
Sammle Daten und Analysen zu deinem Markt und deiner Konkurrenz. Zeigen auf, dass du den Markt verstehst und eine klare Strategie hast, wie du dich darin behaupten willst.
6) Technologie und Produkte
Dokumentiere den Entwicklungsstand deiner Produkte oder Dienstleistungen. Sei bereit, technische Details und zukünftige Entwicklungsschritte zu erläutern.
7) Kunden- und Lieferantenbeziehungen
Halte Informationen über deine wichtigsten Kunden und Lieferanten bereit. Positive Referenzen stärken das Vertrauen der Investoren.
8) Compliance und Risiken
Identifiziere und dokumentiere alle potenziellen Risiken und wie du diese managst. Dies zeigt, dass du proaktiv und verantwortungsvoll handelst.
9) Datenspeicherung und Zugriff
Wir empfehlen die Nutzung digitaler Tools wie virtuelle Datenräume sehr, um den Zugriff auf Dokumente zu erleichtern und den Überblick zu behalten. Dies erleichtert den Investoren den Zugang zu den benötigten Informationen.
10) Vorbereitung auf Fragen
Sei darauf vorbereitet, detaillierte Fragen zu allen Aspekten deines Geschäfts zu beantworten. Übe Präsentationen und Fragerunden.
Due Diligence Tipps für Investoren
Investoren sollten den Due Diligence Prozess gut verstehen und sich gründlich darauf vorbereiten, um sicherzustellen, dass sie fundierte Entscheidungen treffen und ihre Investitionen gut absichern. Hier sind wichtige Punkte, die Investoren wissen sollten, und Tipps zur Vorbereitung.
1) Ziele und Erwartungen klären
Verstehe klar deine Investitionsziele und was du von dem Startup erwartest. Das hilft dir, gezielt nach den relevanten Informationen zu suchen.
2) Umfang der Due Diligence bestimmen
Der Umfang der Due Diligence kann je nach Phase des Startups und Höhe der geplanten Investition variieren. Entscheide, welche Bereiche für deine Entscheidung am wichtigsten sind.
3) Experten hinzuziehen
Ziehe Fachleute wie Wirtschaftsprüfer, Rechtsanwälte und Branchenexperten hinzu, um eine gründliche und professionelle Prüfung zu gewährleisten.
4) Vertraulichkeit gewährleisten
Schliesse Vertraulichkeitsvereinbarungen (NDAs) ab, um sensible Informationen zu schützen und das Vertrauen des Startups zu gewinnen.
Finanzprüfung
a) Überprüfung der Finanzdokumente
Stelle sicher, dass du Zugang zu den vollständigen Finanzberichten des Startups hast, einschliesslich Bilanzen, Gewinn- und Verlustrechnungen und Cashflow-Statements.
b) Analyse der Finanzhistorie
Prüfe die historische Finanzperformance des Startups, um Trends und potenzielle Risiken zu identifizieren.
c) Zukunftsprognosen bewerten
Untersuche die Finanzprognosen des Startups und hinterfrage die zugrunde liegenden Annahmen.
Geschäftsmodell und Markt
a) Verstehen des Geschäftsmodells
Analysiere, wie das Startup Geld verdient oder verdienen möchte, und bewerte die Nachhaltigkeit und Skalierbarkeit des Geschäftsmodells.
b) Marktanalyse
Führe eine gründliche Marktanalyse durch, um das Marktpotenzial und die Wettbewerbslandschaft zu verstehen.
c) Kunden- und Umsatzstruktur prüfen
Untersuche die wichtigsten Kunden und die Diversifikation der Einnahmequellen des Startups.
Team und Management
a) Bewertung des Managementteams
Lerne das Führungsteam kennen und prüfe deren Erfahrung und Kompetenz.
b) Organisationsstruktur verstehen
Analysiere die Organisationsstruktur und die Rollenverteilung im Unternehmen.
Rechtliche Prüfung
a) Rechtliche Dokumente überprüfen
Fordere alle relevanten rechtlichen Dokumente an, wie z.B. Gründungsurkunden, Gesellschaftsverträge, Patente und Markenrechte.
b) Rechtsstreitigkeiten identifizieren
Untersuche laufende oder potenzielle rechtliche Auseinandersetzungen und bewerte deren Risiken.
Technologie und Produkte
a) Technologische Reife und Innovation
Bewerte die technologische Basis des Startups und deren Innovationspotenzial.
b) Produkt-Roadmap analysieren
Prüfe die Produktentwicklung und geplante zukünftige Produkte.
Compliance und Risiken
a) Regulatorische Compliance sicherstellen
Stelle sicher, dass das Startup alle gesetzlichen und regulatorischen Anforderungen erfüllt.
b) Risikomanagement bewerten
Untersuche, wie das Startup Risiken identifiziert und managt.
Vertrauliche Kommunikation
a) Regelmässige Kommunikation mit dem Startup
Halte regelmässigen Kontakt mit dem Startup, um aktuelle Informationen und Entwicklungen zu erhalten.
b) NDA und Vertraulichkeit wahren
Achte darauf, dass alle sensiblen Informationen geschützt sind und nur an befugte Personen weitergegeben werden.
Wissenswertes
Startup-Finanzierung: Due Diligence für VCs
Lexr ist ein Schweizer Unternehmen, dass auf kundenzentrierte Rechtsdienstleistungen spezialisiert ist. In diesem Artikel erfährst du mehr über wichtige Punkte, auf die Investoren bei Startup-Finanzierungsrunden achten sollen.
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In dieser Checkliste des Schweizer Investorenklubs SICTIC findest du alle Punkte, auf die du als VC bei der Due Diligence achten solltest.
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In diesem Artikel erfährst du mehr über die verschiedenen Bereiche der Due Diligence und weshalb diese relevant sind.
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